Insider Trading

Insider Trading

Um estudo sobre a rentabilidade das operações com ações da própria empresa

Novas Edições Acadêmicas ( 07.11.2016 )

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O presente trabalho verifica se as operações realizadas por insider trader com ações da própria empresa auferem rentabilidade superior à média do mercado. Nesse sentido é importante identificar possíveis movimentos de insiders traders, bem como evidências de retornos anormais. Isso poderia ajudar os órgãos reguladores a serem mais efetivos na coibição desse tipo de operação. Para tanto, foram coletadas 38.141 operações, obtidas em 9.945 formulários de 167 empresas com liquidez em bolsa superior a 1% que foram enviados mensalmente à CVM no período de janeiro de 2006 a dezembro de 2011. O método utilizado para determinar o retorno anormal médio acumulado foi o estudo de eventos, definido a partir do modelo de Campbell, Lo e Mackinlay (1997). Para a concepção da amostra final restaram 109 empresas das quais foram encontradas 665 operações que se destacaram por apresentarem volumes muito superiores à média de negociações realizadas pelos insiders das respectivas empresas. Após vários procedimentos para avaliar a rentabilidade obtida pelos insiders, confirmaram-se os retornos encontrados no computo geral quanto a presença de insider trading no mercado acionário brasileiro.

Detalhes do livro:

ISBN-13:

978-3-330-75086-9

ISBN-10:

3330750863

EAN:

9783330750869

Idioma do livro:

Português

By (author) :

Mauro César Tonidandel

Números de páginas:

144

Publicado em:

07.11.2016

Categoria:

Law, Occupation, Finances