Informações contábeis prevendo os retornos das ações

Este livro demonstra como o uso de indicadores contábeis melhoram a capacidade das previsões dos retornos das ações em relação às previsões feitas apenas a partir do histórico passado dos retornos. Foram especificados modelos univariados de previsão (ARIMA) apenas com o histórico passado dos retornos das ações, comparando posteriormente esses resultados com as previsões realizadas por modelos multivariados (VAR) utilizando índices contábeis como variáveis explicativas nos modelos. A amostra foi composta por ações de 20 empresas listadas da BM&FBOVESPA e os resultados foram analisados em três momentos distintos do tempo para evitar que os resultados analisados apresentem problemas relacionados a data-snooping (resultados encontrados devido ao acaso).