Livro de ofertas e dinâmica de preços de ações

Recentemente, muitos pesquisadores da novíssima área da “econofísica” – que estuda problemas de economia e finanças através de ferramentas oriundas da mecânica estatística – têm se dedicado ao estudo de livros de ofertas, que são registros de ordens ainda não realizadas de compra e venda de ações. Tal importância dispensada deve-se ao fato de alguns macropadrões do mercado financeiro – p.ex., preços e retornos de ações – serem vistos como resultantes da interação entre o livro de ofertas e o fluxo de novas ordens. Nesta obra, após se apresentar alguns conceitos básicos de sistemas complexos e livros de ofertas, são analisados os fatos estilizados, ou regularidades estatísticas, de alguns dos principais papéis negociados na BOVESPA. Em seguida, estuda-se a influência do volume negociado no retorno da ação, estimando-se a chamada função de impacto. Por fim, mostra-se como um simples modelo computacional baseado em agentes é capaz de reproduzir com sucesso alguns fatos estilizados dos papéis da BOVESPA. Este livro destina-se a profissionais e estudantes de graduação ou pós-graduação interessados em finanças, especificamente mercado de ações, e modelos computacionais.