Estudo econométrico em estatais brasileiras no período de 1994 a 2014

Este trabalho, a partir de uma análise quantitativa, tem como objetivo principal evidenciar a relação entre o retorno das ações das estatais brasileiras (Banco do Brasil, Eletrobras e Petrobras) e variáveis macroeconômicas e econômico-financeiras, bem como quantificar o impacto que essas variáveis têm sobre o retorno das ações, no período de agosto de 1994 e vai até julho de 2014. Para a realização desta pesquisa foi usada regressão linear múltipla, com auxílio do teste de correlação e o teste de Variance Inflation Factors (VIF) para a análise de colinearidade. Os modelos de regressão linear múltipla evidenciaram que algumas das variáveis apresentavam p-valor muito elevado, assim algumas variáveis foram excluídas para que o modelo apresentasse um nível de confiança elevado. Contudo, pode ser observado a existência de variáveis influentes tanto no estudo com variáveis macroeconômicas, quanto no estudo com variáveis econômico-financeiras, onde o coeficiente de determinação mais baixo foi pouco maior que 50% e o maior modelo de maior coeficiente apresentou valor de 99%.